Anbang abbandona la ricerca di Starwood

Anonim

Il gioco per Starwood è finito.

Il gruppo cinese Anbang Insurance Group si è allontanato dai piani per acquistare Starwood Hotels & Resorts Worldwide "a seguito di considerazioni di mercato", una mossa sorprendente che arriva solo due giorni dopo che Anbang ha presentato un'offerta riveduta di $ 13, 9 miliardi per la società alberghiera, ha annunciato giovedì .

Anbang, insieme ad altri investitori nel suo consorzio, ha alzato la propria offerta martedì per pagare 82, 75 dollari in contanti per azione Starwood, aggiudicandosi un'offerta concorrente da Marriott International.

Con Anbang non più in competizione, Marriott prevede di riprendere il completamento del suo accordo per acquistare il suo rivale per formare il più grande operatore alberghiero del mondo. Se Starwood e Marriott completassero la fusione proposta, la società combinata opererebbe o concederà in franchising più di 5.500 hotel con 1, 1 milioni di camere in tutto il mondo.

Le azioni di Starwood, i cui marchi includono Westin, Sheraton e W Hotels, sono scese del 4, 5% nel commercio after-hours a $ 79, 70. Marriott è sceso del 4, 6% a $ 67, 92.

"Il nostro consiglio è fiducioso che questa transazione offra un valore superiore per gli azionisti di Starwood", ha detto Bruce Duncan, presidente del consiglio di amministrazione di Starwood.

In una nota del personale rilasciata in ritardo giovedì, Arne Sorenson, CEO di Marriott, ha espresso ottimismo sul fatto che la fusione sarà sulla buona strada per chiudere entro la metà del 2016. "La fusione ha già eliminato la revisione normativa negli Stati Uniti e in Canada e abbiamo già fatto molti progressi nell'integrazione delle nostre due società", ha scritto.

Con sede a Bethesda, Maryland, Marriott ha accettato a novembre di acquisire Starwood per $ 12, 2 miliardi - $ 2 in contanti e 0, 92 delle proprie azioni per ogni azione Starwood. Ma è entrato in competizione con Anbang, che ha acquistato aggressivamente asset statunitensi e sta espandendo la propria attività di ospitalità mentre il mercato dei viaggi in Cina cresce rapidamente. Starwood ha abbandonato l'offerta di Marriott il 18 marzo per optare per un'offerta di $ 13 miliardi in denaro da Anbang, del valore di circa $ 78 per azione Starwood. Il gruppo di investitori di Anbang comprendeva JC Flowers & Co. e Primavera Capital Limited.

Marriott ha quindi alzato la sua offerta a circa $ 13, 3 miliardi, o $ 77, 94 per azione Starwood, da pagare in $ 21 in contanti e 0, 80 azioni ordinarie di Classe A Marriott per ciascuna azione Starwood. Gli azionisti Starwood riceveranno separatamente le azioni di Interval Leisure Group, che ha accettato di acquistare l'attività di multiproprietà di Starwood. Riceveranno $ 6, 13 di azioni ILG per azione Starwood.

Come Anbang ha addolcito la sua offerta all'inizio di questa settimana, Marriott ha rifiutato di aumentare il prezzo dell'offerta, ma ha ripetuto che si è impegnata a terminare l'acquisizione. Marriott ha anche espresso il suo dubbio che Anbang potrebbe trovare il finanziamento per l'acquisto di Starwood. "Gli azionisti di Starwood dovrebbero prendere in seria considerazione la questione se il consorzio guidato da Anbang sarà in grado di chiudere la transazione proposta, con particolare attenzione alla certezza del finanziamento del consorzio e ai tempi di eventuali approvazioni regolamentari richieste", ha affermato Marriott una dichiarazione rilasciata martedì.

Starwood, il cui consiglio di amministrazione ha appoggiato pubblicamente l'offerta di Marriott, avrebbe dovuto Marriott 450 milioni di dollari in contanti se avesse rinunciato al suo accordo con Marriott.